Fundamentální analýza v praxi — online seminář
Naučíte se číst finanční výkazy, hodnotit podniky podle skutečných dat a rozhodovat se na základě přesných čísel místo tipů. Všechno probíráme podrobně, krok za krokem, bez zbytečných frází.
Nástroje, které používáme
V průběhu semináře pracujeme s profesionálními platformami a databázemi. Získáte přístup k software, který používají analytici ve financích každý den. Všechno vysvětlíme, nic neskrýváme.
Bloomberg Terminal
Platforma pro analýzu finančních trhů s kompletními daty o společnostech, akciích, dluhopisech a makroekonomických ukazatelích. Naučíte se orientovat v prostředí, které používají profesionální investoři.
FactSet
Nástroj pro hlubší fundamentální analýzu s detailními finančními výkazy, srovnáními konkurence a odhady analytiků. Umožňuje efektivně porovnávat podniky podle desítek kritérií.
Excel s finančními modely
Vlastní šablony pro diskontované peněžní toky, valuační modely a screening. Všechny soubory dostanete ke stažení a můžete je používat pro vlastní analýzy kdykoli po semináři.
Veřejné databáze SEC
Přístup k oficiálním výkazům amerických společností přímo ze zdrojů. Ukážeme, jak najít správné dokumenty, co v nich hledat a jak extrahovat použitelná data.
Morningstar Direct
Analytická platforma pro hodnocení akcií, fondů a portfolio management. Poskytuje ratia, grafy, historická data a porovnání sektorů podle jednotného rámce.
Interní analytické skripty
Python skripty pro automatické stažení dat, výpočet metrik a generování reportů. Zdrojové kódy získáte po skončení semináře spolu s instrukcemi pro použití.
Jak probíhá studium
Finanční výkazy
Naučíte se číst rozvahu, výkaz zisku a ztráty a cash flow výkaz. Ukážeme, kde hledat konkrétní položky, jak je interpretovat a na co dávat pozor při srovnání mezi podniky.
Poměrové ukazatele
Pochopíte význam likvidních ratií, rentability, zadluženosti a efektivity. Vysvětlíme výpočty, normální hodnoty pro jednotlivé odvětví a jak poměrové ukazatele kombinovat do uceleného obrazu.
Základní valuace
Naučíte se jednoduché oceňovací metody jako P/E ratio, P/B ratio a dividendový diskontní model. Každá metoda bude aplikována na konkrétní příklady z reálného trhu.
DCF modely
Vybudujete diskontovaný peněžní tok pro konkrétní společnost od začátku do konce. Projdeme prognózy tržeb, operativních nákladů, investic do kapitálu a výpočet terminální hodnoty.
Srovnávací analýza
Naučíte se porovnávat podniky pomocí multiplikátorů s přesnými adjustacemi pro rozdíly v kapitálové struktuře, růstu a riziku. Použijeme reálné srovnatelné transakce.
Kvalita zisků
Rozpoznáte manipulace s účetními výkazy, kreativní účetnictví a neudržitelné praktiky. Naučíte se analyzovat cash conversion ratio, odložené daně a mimořádné položky.
Makroekonomická analýza
Propojíte mikro a makro pohled — naučíte se začlenit úrokové sazby, inflaci, měnové kurzy a hospodářské cykly do valuačních modelů s precizními úpravami.
Sektorová analýza
Pochopíte specifika jednotlivých odvětví včetně těžby, bankovnictví, technologií a nemovitostí. Naučíte se aplikovat odlišné metody valuace podle typu podnikání.
Portfoliové strategie
Sestavíte portfolio založené na fundamentální analýze s kvantifikací rizika, alokací kapitálu a pravidly pro rebalancing. Ukážeme backtest na historických datech.
Odborný základ kurzu
Seminář připravil tým analytiků s více než dvanáctiletou praxí ve finančních institucích a investičních fondech. Každý lektor má zkušenost s reálnými valuacemi podniků, due diligence a portfoliovým managementem na úrovni miliard korun.
Obsah vychází z metodik používaných ve velkých investičních bankách a fondech, ale upravený tak, aby byl srozumitelný i lidem bez ekonomického vzdělání. Všechny postupy testujeme na skutečných datech ze trhů před tím, než je zařadíme do výuky.
Neprodáváme žádnou tajnou formuli. Ukazujeme osvědčené procesy, které lze najít v učebnicích CFA a praktických příručkách pro analytiky. Náš přínos spočívá v tom, že tyto metody vysvětlujeme srozumitelně a aplikujeme na aktuální případy z trhu.
Každý seminář zahrnuje živé ukázky s reálnými společnostmi kótovanými na burzách. Pokud něco nechápu nebo nesedí, ptejte se. Neskrýváme slabé stránky jednotlivých metod a vždycky říkáme, kdy konkrétní přístup funguje a kdy ne.
Partnerské instituce
Spolupracujeme s organizacemi, které poskytují data, software a platformy používané v profesionální finanční analýze. Tyto partnerství nám umožňují nabídnout praktickou výuku s přístupem k nástrojům, které byste běžně nenašli v běžných kurzech.
Financial Data Providers
Přístup k databázím s historickými výkazy, cenovými daty a analytickými reporty. Používáme terminály Bloomberg a FactSet přímo během živých lekcí, takže vidíte, jak skutečně vypadá práce s profesionálními nástroji.
Investiční společnosti
Několik fondů nám poskytuje anonymizované case studies z reálných transakcí a due diligence procesů. Dostanete příklady valuačních modelů, které skutečně použili při rozhodování o investici do konkrétních podniků.
Analytické platformy
Díky partnerství s Morningstar a podobnými platformami máte během kurzu přístup k prémiové verzi nástrojů pro screening, sektorovou analýzu a portfolio tracking bez dodatečných poplatků.
Vzdělávací instituce
Spolupracujeme s několika ekonomickými fakultami na aktualizaci kurzů a metodických materiálů. Studenti i absolventi těchto škol mohou seminář absolvovat se slevou a uznáním v rámci volitelných kreditů.